Hacker News Digest

• Nvidia больше похож на суверенный инвестиционный фонд, чем на обычную компанию, и его деньги влияют на политику США.
• Nvidia и Nokia делают ставку на то, что AI-оборудование будет востребовано дольше, чем кажется, и поэтому они инвестируют в инфраструктурные компании.
• Пока что рынок не может оценить это, потому что он не может оценить будущий рост, и поэтому он оценивает компании по их доходам от продажи GPU, что создает иллюзию, что Nvidia стоит 3 триллиона.
• Но если рынок проснется, то это может привести к катастрофе, подобной той, что может вызвать кризис в 2008 году.
• И в то же время, Nvidia может быть национализирована, потому что она может оказаться критически важной для национальной безопасности.

Американский рынок всё больше превращается в единую ставку на искусственный интеллект. Инвесторы концентрируют капиталы в технологических гигантах, таких как Nvidia и Microsoft, ожидая взрывного роста благодаря ИИ. Это создаёт значительные риски: если ожидания не оправдаются, коррекция может быть резкой.

Концентрация инвестиций в узкий сектор напоминает пузырь доткомов, но масштабы сегодня больше. Рост зависит от реального внедрения ИИ в бизнес-процессы, что пока отстаёт от ажиотажа. Диверсификация снижается, делая рынок уязвимым к любым негативным новостям в сфере технологий.

• Инвестиции в ИИ составляют значительную долю роста ВВП США, но вопрос о их окупаемости и устойчивости роста остается открытым.
• Многие участники считают текущую ситуацию "пузырем", основанным на спекуляциях и завышенных ожиданиях, а не на реальной прибыльности.
• Обсуждается роль ИИ как инструмента контроля и власти, а не просто экономического актива, и его потенциальное влияние на рынок труда.
• Отмечается зависимость рынка от институциональных инвесторов (пенсионные фонды) и риск обвала при массовом выводе средств.
• Подчеркивается глобальный характер гонки за ИИ, где отказ от инвестиций может привести к потере конкурентного преимущества.