How insurance risk is transformed into investable assets
Страховой риск превращается в инвестиционный актив через процесс коллатерализации. Обычные страховые полисы лишь частично обеспечены капиталом страховой компании — этого хватает для покрытия типичных убытков, но в экстремальных сценариях (например, катастрофические события) убытки могут превысить собранные премии и даже резервы, что ведёт к неплатежеспособности. Именно поэтому регуляторы строго контролируют достаточность капитала и ограничивают прямое инвестирование в страховые риски для розничных инвесторов.
Для создания инвестиционных продуктов страховой риск полностью коллатеризуется — эмитент резервирует активы, достаточные для покрытия максимально возможных убытков. Это защищает инвестора от потерь beyond вложенной суммы, в отличие от исторической практики Lloyd's, где инвесторы (Names) рисковали всем личным состоянием. Таким образом, страховой риск становится предсказуемым и безопасным активом с чёткими параметрами доходности и убытков.
Комментарии (37)
- Обсуждаются особенности CAT-бондов (облигаций, связанных с катастрофами): их триггеры (конкретные природные явления или отраслевые убытки), корреляция с реальными убытками страховщиков и ограниченная доступность для частных инвесторов.
- Затрагивается влияние пандемии COVID-19 на страховую отрасль: отсутствие массовых банкротств из-за небольшого рынка страхования от пандемий и оспаривание выплат по полисам бизнес-прерывания.
- Поднимаются вопросы о нишевости продукта, недостатке информации даже среди финансовых советников и потенциале для диверсификации и снижения волатильности при росте рынка.
- Упоминаются системные риски, ретроцессия (перестрахование для перестраховщиков) и возможные параллели с финансовым кризисом 2008 года из-за сложности инструментов.
- Отмечается качество и доступность исходной статьи, а также необходимость её вычитки для устранения опечаток.
South Korea's President says US investment demands would spark financial crisis 💬 Длинная дискуссия
Президент Южной Кореи Ли Джэ Мён предупредил, что выполнение требований США по инвестициям без защитных мер может спровоцировать финансовый кризис, сопоставимый с кризисом 1997 года. В ходе торговых переговоров стороны договорились о снижении американских пошлин в обмен на инвестиции Южной Кореи в размере $350 млрд, но спорят о механизме их реализации.
Ли подчеркнул, что вывод такой суммы наличными без валютного свопа создаст угрозу для экономики страны. Параллельно обсуждались вопросы обороны и последствия иммиграционных рейдов США, затронувших корейских граждан, что добавляет сложности в отношения ключевых союзников.
Комментарии (260)
- Критика непредсказуемой и разрушительной торговой политики США, которая отталкивает ключевых союзников и подрывает доверие к экономическим данным страны.
- Обеспокоенность требованием США о крупных инвестициях от Южной Кореи (сравнивается с данью), что рассматривается как шантаж и угроза суверенитету и экономической стабильности союзников.
- Обсуждение геополитических последствий, включая возможное сближение Южной Кореи с Китаем, и разрушение глобального порядка, установленного США после Второй мировой войны.
- Восприятие Трампа как слабого переговорщика, которого можно обмануть лестью и затягиванием времени, а его требования — как личный вымогательский схема.
- Пессимистичные прогнозы о долгосрочной утрате доверия к США на мировой арене и невозможности восстановления их репутации в обозримом будущем.