What the Windsurf sale means for the AI coding ecosystem
-
Windsurf за 8 мес. выросла до $82 млн ARR, но продана Cognition всего за $250 млн (из них $100 млн — деньги на счету). Это оценка бизнеса в <2× выручки, что намекает на катастрофу.
-
Хронология развода:
11 июля OpenAI отказалась от сделки в $3 млрд.
В тот же день Google выкупила CEO и 41 сотрудника за $2,4 млрд, но без самой компании.
Пятница: оставшиеся основатели позвонили Cognition.
Понедельник: сделка закрыта — Cognition получает $82 млн ARR, 200+ людей и IP почти даром. -
Проблема маржи:
Планы по $10–15/мес. покрывают лишь часть затрат.
Twitter-аналитика: -300…-500 % маржа.
Каждый новый клиент усугубляет дыру: API-расходы $80–200/мес при цене $20/мес. -
Смертельный спираль:
Нельзя поднять цены (конкурируют с Claude Code за $150/мес).
Нельзя сократить расходы (API-тарифы фиксированы).
Нельзя остановить рост (это единственная история для инвесторов).
Нельзя пивотить (слишком много денег привлечено). -
План был VC-деньгами дотировать Anthropic-модели, собрать данные, быстро обучить собственные и перейти от -500 % к плюсу.
Время закончилось быстрее, чем пришла технология.
Комментарии (44)
- Участники считают статью спекулятивной: факты о найме и сделках искажены, цифры не подтверждены.
- Сделка Google за $2,4 млрд — это не покупка Windsurf, а «poach» 41 сотрудника + лицензия IP; причина — антимонопольные риски и желание мягко спасти инвесторов.
- Бизнес-модель «обёрток» вокруг LLM ставится под сомнение: без собственных моделей масштабироваться нельзя, а деньги VCs рано или поздно кончатся.
- Крупные игроки (Google, Microsoft, Meta) боятся хаотичного краха таких стартапов и предпочитают аквихайры или «soft landing», чтобы не тревожить рынок и NVDA.
- Некоторые считают, что нынешние форки VSCode — это «кони без экипажа»; настоящий прорыв будет в полностью агентных IDE нового типа.